受舉辦世園會影響,唐山市的鋼鐵企業已接到通知,從4月末到10月要關門停產,以便降低世界園藝博覽會期間的污染。此前,唐山市當局敦促該市鋼鐵企業搶在停產前增加產量,導致它們爭先恐后購買鐵礦石。鐵礦石是煉鋼的關鍵原料。成為本周鐵礦石價格飆升的主要原因之一。
從產業鏈的角度來看,此前國內鋼材庫存量已經降至歷史低位水平,本身就有補庫存的需要。中國鋼 鐵工業協會公布的重點企業鋼材庫存數據顯示,截至1月31日,鋼材庫存量已從去年6月下旬的歷史最高紀錄1745萬噸降至1201萬噸,創2013年2月 上旬以來的最低水平。年后隨著經濟政策尤其是兩會政策的落地,房地產行業前景也更為明朗,促進了鋼貿商補庫存的力度。
截至2月29日,鋼材庫存開始大幅回升至1379萬噸,較節前的低點增長約15%。貿易商補庫存的行為在很大程度上促進了鋼價的大幅上漲。數據顯示,螺紋鋼HRB40020MM全國平均價格自2月15日開始上漲,從1988元/噸漲至3月8日的最高2512元/噸,短短17個交易日,上漲了524元/噸,漲幅高達26%。隨著鋼廠利潤好轉、開工率提升,鐵礦石需求也將繼續增加,鐵礦石價格同步上漲。
但是,從較長的周期來看,鋼鐵是典型的產能絕對過剩行業,中國在“十三五”期間要對鋼鐵等過剩產業進行“去產能、去庫存”,很多鋼企心存僥幸希望熬過周期性調整,這并不現實。目前全球經濟表現疲軟,刺激內需變得比以往更加困難。
國家統計局3月12日公布的數據顯示,今年1—2月規模以上企業工業增加值增長5.4%,增速創2008年11月以來最低。隨著我國經濟進入中高速增長的新常態和戰略調整期,鋼材實際消費量必將下降,這就使得國內對鐵礦石的需求也會下降。中國海關數據顯示,去年鐵礦石進口數量的增長幅度僅為2.17%,遠低于2014年的增長13.80%及2013年的增長10.20%。這在一定程度上表明國內對于鐵礦石的需求有放緩的跡象。
政府對樓市實行的這一系列政策,降低了購房負擔和門檻,市場迅速形成房價上漲的“一致預期”。 3月1日,深圳市規劃和國土資源委員會發布的2月樓市數據顯示:2月新建商品住宅成交5410套,同比增長183.24%;新房成交均價為48095元/ 平方米,同比增長72.12%。市場普遍預期中國房地產市場出現轉機會助推鋼材和鐵礦石上漲。
但是,本次房地產市場的上漲是靠信用擴張推動的,這里面是有很大問題的。具體來說,就是P2P 或者中介等推出的互聯網金融產品如首付貸等,挑戰了銀行的房貸安全線,也加大了樓市里的杠桿。這在樓市去庫存的背景下帶來了風險,一旦房價下跌,出現斷供 的可能性便會增加。從央行公布的數據來看,前兩個月累計新增人民幣貸款3.24萬億元,同比增長近30%,在歷史上屬偏快節奏,并且資金流向比較單一,多 是政府項目和國企,民營企業很難得到貸款。筆者認為,信用擴張對于房地產市場的推動很難持續下去,由此引發的鋼材及鐵礦石的跟風上漲也將很快熄火。
- [責任編輯:Chen Zhen Seng]
評論內容