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渣打升洛陽鉬業目標價 維持“跑輸大市”

  • 2014年10月08日 10:10
  • 來源:中國鐵合金網

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  • 關鍵字:鉬精礦 鉬鐵 氧化鉬
[導讀]渣打發表報告表示,上調洛陽鉬業(03993.HK)2015及2016年盈測18%及23%,目標價由2.64元上調至3.12元,以反映鉬和銅的生產成本較預期低。不過,仍然維持洛鉬的“跑輸大市”評級,因價格前景低迷,集團無計劃擴充鉬和銅的產能。

渣打發表報告表示,上調洛陽鉬業(03993.HK)2015及2016年盈測18%及23%,目標價由2.64元上調至3.12元,以反映鉬和銅的生產成本較預期低。不過,仍然維持洛鉬的“跑輸大市”評級,因價格前景低迷,集團無計劃擴充鉬和銅的產能。

渣打認為,洛鉬可進一步削減成本的空間有限。其現價相當於2015年預測市盈率12倍,估值并不吸引,并料其2015至2016年盈利年均復合增長率為-3%。

渣打稱,洛鉬計劃發行50億元人民幣可換股債券,為潛在收購作準備。不過,相信洛鉬在作出實質收購前,股價將進一步回落,因鉬、鎢和銅的價格前景疲弱,加上洛鉬業務表現平平無奇。

  • [責任編輯:Mango]

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