鐵礦石價格走勢
從2014年初鐵礦石現(xiàn)貨價格達(dá)到122美元/t(FOB)之后,鐵礦石價格一直在穩(wěn)步下滑,到今年6月中旬,鐵礦石現(xiàn)貨價格降至82美元/t。雖然中國的粗鋼生產(chǎn)仍處于較高水平,但較高的港口庫存和較低的鋼材價格,以及來自澳大利亞的鐵礦石供應(yīng)驟增均推動鐵礦石價格走低。自幾年前鐵礦石定價機(jī)制改變以來,現(xiàn)貨鐵礦石價格顯示出較高的波動性和周期性。BREE預(yù)計,今年下半年鐵礦石價格會出現(xiàn)一定程度的回升,但是由于供應(yīng)相對充裕,將限制鐵礦石價格回升到2013年較高的水平。
近來,中國的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)降低了生產(chǎn)成本,然而,按目前鐵礦石價格看,中國國內(nèi)生產(chǎn)的大部分鐵礦石是在虧損狀態(tài)下生產(chǎn)的。不過,即使一些中國企業(yè)退出鐵礦石市場,但來自澳大利亞的鐵礦石供應(yīng)增加足以彌補(bǔ)中國國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)的減少,但在今年下半年會對鐵礦石價格給予一定支撐。2014年,預(yù)計鐵礦石現(xiàn)貨價格平均為105美元/t,同比下降16%。
對于2015年,BREE預(yù)計鐵礦石現(xiàn)貨價格將進(jìn)一步下降7.6%,平均價格將降至97美元/t。雖然預(yù)計中國的粗鋼產(chǎn)量在2015年將繼續(xù)增長,但預(yù)計鐵礦石出口商對中國的鐵礦石出口競爭將更加激烈,由此推動鐵礦石價格下滑。
鐵礦石貿(mào)易形勢
BREE預(yù)計2014年世界鐵礦石貿(mào)易量將增長7%,達(dá)到13.1億t。來自澳大利亞和巴西鐵礦石供應(yīng)的增加是驅(qū)動全球鐵礦石供應(yīng)增加的主要因素。預(yù)計2014年澳大利亞和巴西鐵礦石供應(yīng)量將增加1.30億t,而增量的大部分將被中國消費。預(yù)計2015年世界鐵礦石貿(mào)易量將進(jìn)一步增長6%,至13.9億t。其中,澳大利亞和巴西將再次支撐世界鐵礦石貿(mào)易量的增加,預(yù)計2015年兩國的鐵礦石出口量將增加1.10億t。
鐵礦石進(jìn)口
預(yù)計中國仍是2014年世界鐵礦石消費量增長的主要驅(qū)動力,預(yù)計2014年中國的鐵礦石進(jìn)口量將增長6%,至8.69億t。雖然預(yù)計2014年中國粗鋼產(chǎn)量增速將減緩,但預(yù)計中國鋼廠使用的國產(chǎn)礦比例將下滑,主要原因是因價格更便宜且質(zhì)量更高的澳大利亞和巴西進(jìn)口礦將增加,促使中國鋼廠將利用更多的進(jìn)口礦。預(yù)計2015年將繼續(xù)有大量價格便宜的進(jìn)口礦替代國產(chǎn)礦,特別是在進(jìn)口礦中國港口的落地價格低于100美元/t的情況下。在進(jìn)口鐵礦石價格低于100美元的情況下,許多中國鐵礦公司將不會獲利,進(jìn)而很有可能停產(chǎn)。
預(yù)計2014年日本的鐵礦石進(jìn)口量同比不會有很大變化,仍在1.36億t左右。預(yù)計2014年日本粗鋼產(chǎn)量也不會出現(xiàn)很大變化,主要是日本鋼材出口需求不高,同時日本用鋼密集產(chǎn)品的出口也不會有很大增長。預(yù)計2015年日本鐵礦石進(jìn)口量的增幅不會高于1%,預(yù)計將達(dá)到1.38億t。
鐵礦石出口
預(yù)計2014年世界鐵礦石出口量的增量絕大部分來自于澳大利亞,預(yù)計今年澳大利亞的鐵礦石出口量將增長17%,至6.80億t。澳大利亞鐵礦石出口量的增加主要來自于其2013年和2014年產(chǎn)能擴(kuò)建的完成和皮爾巴拉地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施能力的提高。預(yù)計鐵礦石價格的下跌不太可能影響到皮爾巴拉地區(qū)大部分礦山的生產(chǎn),其中最重要的原因是皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石具有世界最低的生產(chǎn)成本。對澳大利亞鐵礦石出口而言,黑德蘭港口工人罷工可能是一個影響出口量的潛在威脅。在目前中國港口鐵礦石庫存較多和其他國家可以供應(yīng)大量鐵礦石的情況下,澳大利亞港口工人的罷工不會對2014年鐵礦石價格產(chǎn)生重大影響。
預(yù)計2014年巴西的鐵礦石出口將增長10%至3.61億t。禁止淡水河谷公司超大鐵礦石運(yùn)輸船Valemax在中國港口停靠仍是該公司面臨的一個重要難題。然而,2014年前5個月巴西對中國的鐵礦石出口仍增長17%,達(dá)到6500萬t。
2014年4月,印度高等法院解除了印度果阿邦的采礦禁令,而自2012年以來該邦一直被禁止采礦。預(yù)計今年下半年印度果阿邦將開始恢復(fù)生產(chǎn),2015年的鐵礦石產(chǎn)量將有所增長。不過,在短期內(nèi)印度大部分鐵礦石產(chǎn)量仍以滿足國內(nèi)需求為主,進(jìn)而也會使印度的鐵礦石進(jìn)口量減少,在高等法院頒布采礦禁令期間,印度許多鋼廠一直通過進(jìn)口鐵礦石以滿足需求。
預(yù)計2015年巴西鐵礦石出口將增長7%,至3.86億t。在2015年下半年,淡水河谷位于帕拉地區(qū)的S11D礦預(yù)計將開始鐵礦石生產(chǎn)。一旦該礦達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn),則每年將可以生產(chǎn)9000萬t鐵礦石。
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