周一美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債走高，短期和中期國(guó)債則下跌，因?yàn)槭袌?chǎng)加大了對(duì)2022年9月及之后美聯(lián)儲(chǔ)加息的押注。美元回吐漲幅下跌，美元指數(shù)下跌0.02%至93.95；USD/CNY夜盤下跌0.1%，報(bào)6.4294。歐元區(qū)，英債收益率曲線趨平，在英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利周日表示將“不得不采取行動(dòng)”遏制通脹后，對(duì)英國(guó)央行加息的押注激增。原油在觸及多年高位后回落
“中國(guó)鐵合金行業(yè)年會(huì)暨2022年錳鉻鎳礦石和鐵合金市場(chǎng)望”，定于2021年12月10-11日在北京召開。本屆年會(huì)由中國(guó)鐵合金工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)鐵合金網(wǎng)聯(lián)合主辦，中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)、國(guó)際冶金資源工業(yè)協(xié)會(huì)、上海期貨交易所共同支持的年度總結(jié)和來年展望的年度會(huì)議。
中國(guó)鐵合金網(wǎng)：周一美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債走高，短期和中期國(guó)債則下跌，因?yàn)槭袌?chǎng)加大了對(duì)2022年9月及之后美聯(lián)儲(chǔ)加息的押注。美元回吐漲幅下跌，美元指數(shù)下跌0.02%至93.95；USD/CNY夜盤下跌0.1%，報(bào)6.4294。歐元區(qū)，英債收益率曲線趨平，在英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利周日表示將“不得不采取行動(dòng)”遏制通脹后，對(duì)英國(guó)央行加息的押注激增。原油在觸及多年高位后回落，美國(guó)9月工業(yè)生產(chǎn)下降，令稍早對(duì)原油的需求熱情減退。鋁價(jià)逼近紀(jì)錄高位，中美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱導(dǎo)致銅漲勢(shì)暫歇，但銅庫存仍面臨歷史性壓力。金價(jià)小幅下跌，美國(guó)公債收益率上升削弱黃金吸引力。
境內(nèi)方面，因上周五央行新聞發(fā)布會(huì)進(jìn)一步弱化寬松預(yù)期，周一債市現(xiàn)券期貨走弱。國(guó)債期貨全線大幅收跌，銀行間主要利率債收益率大幅上行 7-9bp，10 年期國(guó)債收益率續(xù)創(chuàng)逾三個(gè)月新高；銀行間市場(chǎng)資金供給不甚充分，主要回購(gòu)加權(quán)利率緩慢抬升。盡管三季度 GDP 增速低于預(yù)期破“5”，但影響有限，債市偏弱情緒未改。10月19日，人民幣中間價(jià)報(bào)6.4307，下調(diào)7點(diǎn)。央行周一開展 100 億元 7 天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率 2.20%。當(dāng)日有 200 億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈回籠 100 億元。
【美國(guó)數(shù)據(jù)】美國(guó)9月工業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)7個(gè)月最大降幅，較前月下降1.3%，因全球半導(dǎo)體供應(yīng)持續(xù)短缺打壓汽車生產(chǎn)，進(jìn)一步證明供應(yīng)限制正在阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。制造業(yè)產(chǎn)出降幅為2月以來最大，較前月下降0.7%連降兩月，這是自2020年4月以來第二次出現(xiàn)連降兩月的情況。
【美債持倉】外資8月美國(guó)公債持倉創(chuàng)紀(jì)錄但增速放緩，中國(guó)減持。外資持有的美國(guó)公債連續(xù)第5個(gè)月增加，并創(chuàng)下歷史新高。第一和第三大海外債主日本和英國(guó)均增持，持倉創(chuàng)各自新高；第二大海外債主中國(guó)下降213億美元，至1.05萬億美元，創(chuàng)2010年以來新低。
【能源短缺】OPEC+再次未達(dá)目標(biāo)，部分成員國(guó)難以提高石油產(chǎn)量，投資不足和維護(hù)問題阻礙了安哥拉和尼日利亞提高產(chǎn)量的努力，預(yù)計(jì)這個(gè)問題將繼續(xù)影響西非產(chǎn)油國(guó)。俄羅斯下個(gè)月對(duì)歐天然氣供應(yīng)依然有限，歐洲最大天然氣供應(yīng)商并未預(yù)定向歐洲運(yùn)送天然氣的額外運(yùn)力。
【中國(guó)數(shù)據(jù)】中國(guó)經(jīng)濟(jì)三季度“成績(jī)單”發(fā)布，主要指標(biāo)增速有所回落。GDP方面，第三季度GDP同比增長(zhǎng)4.9%，前三季度同比增9.8%；投資方面，1-9月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng) 7.3%，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資快速增長(zhǎng)；消費(fèi)方面， 9 月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)4.4%；工業(yè)方面，9月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增3.1%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，主要宏觀指標(biāo)總體處于合理區(qū)間，當(dāng)前我國(guó)貨幣政策仍然有較大空間。另外，PPI 近期可能還會(huì)高位運(yùn)行，但中長(zhǎng)期 PPI 有望逐步回穩(wěn)。
【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】6月底以來，美元指數(shù)累計(jì)上升1.6%，然而人民幣匯率并未貶值，反而兌美元升值0.3%。在這背后，除了近期較強(qiáng)的出口之外，離岸與在岸人民幣外匯市場(chǎng)供給偏緊是重要的推動(dòng)因素。向前看，偏緊的短端流動(dòng)性和較強(qiáng)的出口增長(zhǎng)仍將支撐人民幣匯率，在美元流動(dòng)性沒有實(shí)際收緊之前，人民幣可能繼續(xù)得到支持、區(qū)間震蕩。
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